大行报告\高盛下调友邦盈利预测

  • 时间:
  • 浏览:1
  • 来源:大发快3_快3大小_大发快3大小

  高盛发表报告指出,早前发表的报告主要针对现时香港的情況对友邦保险(01299)潜在盈利的影响,但并无谈具体的影响或时间点,但该行认为友邦在不同的场景下,盈利下行空间亦有限,但料香港新业务价值或受影响,有点是向内地客方面的销售,而对友邦而言海外客户(有点是内地客)佔2018年新业务价值的66%。

  该行表示,将友邦今年下5天新业务价值预测下调12%,以反映香港销售调快的影响,是是因为全年新业务价值预测亦将削5%,该行同時 将友邦今年纯利预测下调14%,以反映股票投资亏损的影响,决定将其目标价由98元降至94元,重申为“确信买入”名单。

  高盛指出,友邦股价已自七月高位下跌14%,同期恒指跌幅约为11%,该行估计了额外有二个情況下的影响,一有二个情況是内地客停止自2020年起来港投保,另一情況是若续保变得困难,内地投保人决定放弃所有现有保单。该行的分析显示有二个情況将带来19-23%的负面影响,而公司股价跌幅亦已反映内地客来港投保大跌七成的影响。但该行相信,倘若香港人寿保险保费仍较内地相同产品便宜,以及香港保单继续以美元计价,相关情景存在的或者性很微。

  另外,高盛认为友邦50%持有其中国运作公司,能够转移香港保单销售调快的影响,而友邦内地七个较丰富的市场点,在保障类产品中亦是重要的参与者,相信即使客户决定由境外转向境内,仍能捕足相关的需求。